MG Talks #1 | Equity & Stock Options, como negociar, e quando vale a pena?
Conheça o Mulheres de Growth Talks, e entenda tudo que você nunca soube sobre Equity, Stock Options, Vesting.
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Sou Thais Sterenberg, e esse é o lugar onde eu te conto os meus aprendizados sobre crescimento de carreira. Já são mais de 10 anos de mercado, 6 anos liderando times, e um M&A para a conta.
Com base na minha trajetória, e no que aprendi com as dezenas de pessoas que eu mentorei nos últimos anos, desenvolvi o método de crescimento profissional AutoGrowth, que aplica os fundamentos do Growth Hacking para crescer nossas próprias carreiras.
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💬 Recado inicial: leia se você ainda não conhece o Mulheres de Growth
Se você não sabe o que é o Mulheres de Growth, aqui vai: eu e a Duda Paschoal, minha co-host e parceira nesse projeto, sempre vimos espaços de profissionais de growth dominados por homens. Eventos, comunidades, equipes…
Foi aí que começou o grupo Mulheres de Growth, uma comunidade fechada para mulheres líderes com o propósito de ser um lugar seguro para troca e aceleração de carreiras femininas na área.
Mas não bastava ter um grupo fechado, porque, ali, o impacto que poderíamos gerar era limitado. Criamos então, o podcast Mulheres de Growth com o apoio do Growth Leaders Academy, onde eu e a Duda somos co-hosts. A ideia foi promover diversos bate papos honestos com mulheres que cresceram suas carreiras, para conversar sobre o caminho para o sucesso como ele realmente é.
Se você ainda não assistiu todos os episódios, recomendo: você pode assistir no Youtube ou no Spotify.
Bom, mas as mulheres da comunidade continuaram dando muitas ideias sobre temas que precisam ser mais conversados, de mulheres para mulheres. E então, criamos o Mulheres de Growth Talks, para promover discussões sobre assuntos importantes e que você não encontra respostas tão fácil por aí. As primeiras edições foram fechadas e exclusivas para o grupo, e foram um sucesso…
Então, finalmente oficializamos o Mulheres de Growth Talks como mais um canal de conteúdo oficial do projeto. Essa foi a primeira edição, e vou resumir parte do que aprendi aqui para você.
Decidir virar sócia de uma empresa não é algo simples.
Por isso, leia aqui antes de aceitar esse tipo de proposta:
Falar sobre Growth não se limita a técnicas e táticas para crescer negócios. Precisamos falar sobre empregabilidade, remuneração, benefícios, tomada de riscos…
Eu sou realmente apaixonada pelo tema carreira, e foi por isso que comecei esse blog. Eu mesma já passei por momentos onde tive que tomar decisões difíceis e assumir riscos que eu mesma não conseguia avaliar se valiam a pena, por pura falta de informação.
É muito comum que as empresas usem as famosas stock options, ou o vesting, como formas de dar um benefício para que a pessoa contratada futuramente possa ser sócia da empresa, mas se sinta dona do negócio desde o dia 0. Na teoria, com esse tipo de benefício ela tem muito mais sentimento de dono, e se empenha em entregar melhores resultados.
Mas será que virar sócia de uma empresa sempre vale a pena? O que isso significa do ponto de vista jurídico? Como saber quando essas “ações” vão realmente virar dinheiro no bolso, e quanto dinheiro isso representa?
Essas e outras perguntas não eram só minhas, mas de toda a comunidade. Por isso, convidamos para esclarecer todas essas dúvidas a incrível Mariana Moreno, nossa amiga, participante do podcast, membra da comunidade, advogada e fundadora da Bits, uma legaltech especializada em legal design.
Vou te contar aqui um resumo sobre o que aprendi durante esse Talk.
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Entenda melhor os termos Equity, Stock Options e Vesting
O que é Equity?
No mercado empresarial, equity significa participação acionária.
Se uma empresa te oferecer um contrato de equity, não significa que você vai virar sócia ou sócio imediatamente, mas sim que você vai ter opção, no futuro, de comprar ações daquela empresa.
Como o preço de compra é determinado?
A própria empresa tem a liberdade de determinar o preço que ela vai te oferecer, se for uma empresa que ainda não tem capital aberto em alguma Bolsa de Valores. Geralmente, esse preço é balizado pelas últimas rodadas de investimento que a empresa recebeu, considerando o valor determinado das ações no momento desse último aporte. A aposta é que a empresa vai crescer mais dali para frente, e as ações vão valer mais do que valiam na época.
Se a empresa tiver capital aberto, ela provavelmente vai te oferecer o equity por um preço abaixo do valor praticado no mercado - como um desconto por você ser colaborador.
Por que uma empresa oferece equity como benefício no contrato de trabalho?
Quando a empresa propõe um equity, ela busca seu engajamento durante um determinado período de tempo, ou então quer que você cumpra determinadas metas. Como eu comentei, ter ações de uma empresa aumenta o sentimento de dono e o comprometimento do colaborador.
É possível, inclusive, que a empresa ainda não consiga te oferecer um salário alto o suficiente para ser competitiva com o mercado, e então ela compensa isso com a promessa da possibilidade de você se tornar sócio no futuro.
Cabe a você avaliar o quanto você acredita no negócio e seu potencial de crescimento, no time, nos líderes, nos investidores, e também avaliar o momento do mercado em um possível evento de liquidez.
Diferença entre Stock Options e Opção de compra
Durante o bate papo, a Mari Moreno comentou sobre os tipos de contratos: Stock Options e Opção de compra. O que vai diferenciar esses dois contratos é se a empresa é de capital aberto ou não.
Em nenhuma dessas situações você vira sócio de imediato, quando recebe o benefício. Ambos seguem a linha de te oferecer a opção de, quando acontecer determinados eventos, exercer o seu direito de compra.
Pode ser que você passe 5 anos na empresa, mas, se não acontecer aquele evento, nunca será possível comprar a ação da empresa. Por isso, é uma questão de investimento e análise para entender qual a possibilidade de esses eventos acontecerem no futuro, seja o atingimento de metas, um período mínimo de permanência na empresa, um IPO (abertura de capital na Bolsa), entre outros.
E Vesting, o que significa?
O Vesting é, especificamente, uma cláusula que existe dentro dos contratos. Ou seja, um contrato de opção de compra pode ter uma cláusula de vesting.
É comum surgir esse termo porque essa parte do contrato é o que vai determinar o prazo das metas que você precisa alcançar para poder ter o direito de “vestir” sua participação, seja comprando pelo preço definido pela empresa, ou mesmo ganhando essa participação a um preço simbólico (condição comum a empresas muito early stage que estão contratando seus primeiros funcionários, como foi o meu caso quando entrei na Fix, startup de serviços onde me tornei sócia e CMO).
Existe, também, o vesting reverso, que é comum em startups pequenas nessas mesmas condições, e acontece da seguinte forma: a empresa coloca você no contrato social desde o início, ao invés de esperar o período definido no vesting, te transforma em um sócio para não precisa fazer nenhum outro tipo de contrato com você.
Ou seja, a empresa não te contrata como Pessoa Jurídica (PJ) ou CLT, mas, de contrapartida, a empresa fica assegurada contratualmente para ter uma opção de compra contra você caso você opte por sair da empresa ou seja desligado antes do prazo acordado.
Por exemplo, se você não passar três anos na empresa e não cumprir a meta e os prazos nesse período, ela pode comprar sua parte por qualquer valor simbólico, e ainda te tirar do cap table (documento que especifica quem são os acionistas de uma empresa e sua participação na divisão de lucros).
Quando vale a pena aceitar um contrato de vesting?
Ou talvez, a principal pergunta seja: como saber quando sua participação acionária na empresa vai poder ser convertida em dinheiro?
Essa foi uma discussão muito boa que tivemos durante o talk. Afinal, não existe resposta certa, e as condições de eventos de liquidez são cheias de detalhes e variáveis.
Quer mergulhar mais nesse assunto? Se você curtiu esse conteúdo e quer entender mais sobre negociações de stock options e vesting, é só conferir tudo que eu, Mariana Moreno e Duda Paschoal conversamos nessa primeira edição aberta do MG Talks.
Acesse o link abaixo e assista ao conteúdo na íntegra!
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Crescer na carreira, ganhar dinheiro e ainda fazer o que gosta não é simples, né?
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